2023年3月1日、国有資産監督管理委員会の公式ウェブサイトは、「貿易融資の具体的な定義基準は何ですか?」という記事を権威をもって発表した。 「政務諮問[1]への回答は、実務界で白熱した議論を引き起こしている。近年、カジノルーレットクタリング業界が徐々に成熟し、カジノルーレットクタリング会社に対する金融行政監督の要求がますます高くなるにつれ、リスクの低い中央企業、国有企業、上場会社によるカジノルーレットクタリング事業の規模が徐々にかなりの市場を占めるようになってきた。したがって、このような金融取引の発生率が高い分野におけるカジノルーレットクタリング事業のリスクをどのように特定し、予防し、対応するかは、カジノルーレットクタリング会社にとって必須のスキルとなっている。
筆者は、金融取引および金融取引を伴うカジノルーレットクタリング事業を担当してきた経験を踏まえ、カジノルーレットクタリング会社が事業デューデリジェンスプロセスからリスクを特定するとともに、事業説明時の注意点や運用要件などを把握し、金融取引に係る事業リスクを総合的に予防・対応できるよう、法令、判例ルール、裁判動向などを踏まえて、この種の事業の特徴とリスクを整理・まとめた。
1金融貿易の概念、原因、特徴｝
金融取引は法的概念ではなく、金融商品の固有名でもありませんが、金融取引の定義基準20559_20784
法的性質と法的効果の司法判断の観点から、現在、金融貿易/循環貿易を規制する特別な司法解釈はありません。裁判例に基づくと、金融取引は一般に「売り買いと名乗っているが、実際には融資している」と特徴付けられています。 2023年1月10日、劉貴祥氏は国家裁判所金融審事務会議で、実務に現れる「循環貿易」については、具体的な契約や取引シナリオに基づいて貸付関係であるかどうかを判断し、法律に従って契約の有効性を判断する必要があると明らかにした。 [2]も貿易金融の法的関係についての司法判断をまとめたものです。
金融貿易の存在理由、つまりビジネスの論理と実務の観点から見ると、主に一方では中央企業、国有企業、上場企業が十分な資金、良好な信用支払能力、および銀行融資与信枠の大きな余剰を持っているためである。一方、民間企業や中小零細企業は、長期にわたる売掛期間や資金の占有、再生産拡大のための投資などの資金繰り困難を抱えており、銀行などの金融機関からの資金調達ルートが遮断されています。 2 つのタイプの事業体の資金調達能力と資金需要の間には、極端な不均衡があります。
上記の分析に基づいて、実際の地雷爆発事件や典型的な裁判例と組み合わせると、貿易金融には主に次のような特徴があります。
まず、3 つ以上の関係者が関与しており、通常は中央企業、国有企業、上場企業です。
2 つ目は、「注文を受け、チケットを受け取り、商品は受け取らない」定期的/継続的取引の「商品」が存在しないか、実際には配送されていません；
第三に、取引チェーン全体を復元した後、循環取引、自己販売と自己購入、安く売って高く買うなどのビジネス常識に違反する事実があります。
第四に、取引される「商品」は一般に鉄鋼、アルミニウム、銅、石炭、鉄鉱石、大豆などの移動可能な商品です。
5 番目は、他の参加者による各「商品」の購入と販売の価格差 (実際には金利差) の合計であり、これは「安く売り、高く買う」側の価格差と一致します。
2売買カジノルーレットクタリング事業の資金調達のリスク｝
金融業カジノルーレットクタリング事業とは、金融業における一定の売買契約を取引基本契約とし、これに応じて形成された売掛金をカジノルーレットクタリング事業者が受け取るカジノルーレットクタリング業を指します。フロントエンドの取引基本契約が「売買契約」、「融資契約」、「無効契約」のいずれに該当するかが不確実であることや、カジノルーレットクタリング会社やカジノルーレットクタリング事業者の特別な金融規制要件などにより、取引カジノルーレットクタリング事業者の資金調達にもリスクが生じます。
(1) カジノルーレットクタリング返済の高いリスク
参加者としての融資取引では、カジノルーレットクタリング申込者の安く買って高く売る契約価格の差が、実際には融資スプレッドとなります。筆者が経験した多額の金融取引ビジネスの限りでは、一般に、販売額数千万の売買契約に相当する利差は数十万元に達する。したがって、カジノルーレットクタリング申込者が契約書に記載された売上金額に基づいてカジノルーレットクタリング融資を申し込んだ場合、カジノルーレットクタリング申込者自体はそれに見合う運営能力や財務支払い能力を有していないことになります。さらに、対応する買主、つまり売掛金の債務者には、取引における債務を返済する相応の意思がありません。したがって、カジノルーレットクタリング会社がそれに合わせてカジノルーレットクタリング融資をリリースすると、カジノルーレットクタリング返済の「両端を失う」リスクが生じます。
(2) カジノルーレットクタリング契約がローン契約、または無効な契約とみなされる法的リスクがあります
貿易金融の実際の状況は複雑かつ多様であり、当事者の真の意図を証明することが困難であるため、法的関係の司法的定義と特定はまだ統一されておらず、さらに貿易金融に関わる契約関係については、次のように存在が認められています。有効な販売契約関係((2014) 閔二忠子第 56 号、(2020) 最高裁判所閔申第 3805 号など);有効なローン契約関係((2016) 最高裁判所民申第 2815 号、(2016) 哲民中第 500 号、(2016) 上海民申第 2246 号、(2018) 蘇 01 民申第 5129 号など);そして無効なローン契約関係（（2019 年）最高裁判所民志第 101 号、（2015 年）民志第 74 号、（2010 年）民志第 110 号など）およびその他の状況。
「中華人民共和国民法」第 763 条は、「売掛金の債権者と債務者が譲渡の対象として売掛金を捏造し、カジノルーレットクターとカジノルーレットクタリング契約を締結した場合、カジノルーレットクターが故意に売掛金を捏造した場合を除き、売掛金の債務者は売掛金が存在しないことを理由にカジノルーレットクターと争ってはいけない。」因子の信頼性は合理的でなければなりません, 因子が売掛金の真正性についてデューデリジェンスをまったく実施していない場合、または売掛金の虚偽が明らかであり、因子が少しの検証だけでは気付かないことが事実である場合、因子の依存利益が保護されているかどうかについて不確実性が生じます。 [3] 債務者の確認は、債権者の権利に関する調査および確認の実施をまったく妨げるものではありません。比較的低コストの監査手段によって債権者の権利の非存在を発見できる状況では、要因が債権者の権利の非存在を十分に認識していると考える理由があります。 [4] 2019 年 11 月 14 日、最高人民法院は「国家裁判所民事・商事裁判事務会議議事録」（法［2019］第 254 号）（以下「9 議事録」という）を公布しました。洞察力のある判断思考を重視、当事者の真の意図を確認し、真の法的関係を調査し、金融安全、市場秩序、国家マクロ政策、フランチャイズ規制などの公序良俗に関わる規制を実効性を高めるための強行規定に組み込みます。上記の規定に違反した契約は、法律に従って無効とみなされます。
したがって、前述のとおり金融貿易契約は、ローン契約または無効な契約として識別されるリスクがあります。カジノルーレットクタリング会社が合理的な審査義務を履行せず、カジノルーレットクタリング事業と称した場合、カジノルーレットクタリング契約はローン契約や無効な契約と認定される危険性もあります。
(3) 基本契約は刑事犯罪に巻き込まれやすく、カジノルーレットクタリング訴訟期間は長い
貿易金融には多くの主体が関与しており、通常は中央企業、国有企業、または上場企業が関与しています。多くの取引プロセス、複雑な法的関係、多くの財務および行政監督規制が関係します。実際には、この地域は民事事件と刑事事件が多発する地域でもあります。からのように取引資金源と売上高以上から判断すると、不正融資罪及び高金利譲渡罪の疑いがあり、これらの疑いがある。から取引書類の署名と転送金融会社は、架空の取引関係、虚偽の VAT 請求書、偽造商品権利証などの手段を通じて、契約詐欺、資金調達詐欺、その他の犯罪行為を行うことが多いようです。からオフィス犯罪35335_35404| から観点から見ると、金融業者は国有企業の責任者の権限を通じて家賃を求めており、汚職、贈収賄、不正行為の類の犯罪が容易に関与したり、契約書への署名や履行を怠った国有企業の職員にだまされるという犯罪につながる可能性がある[5]。
「経済紛争事件の審理における経済犯罪容疑者が関与するいくつかの問題に関する最高人民法院規則（2020年改正）」の第10条には、「人民法院が経済紛争事件を審理し、事件に関係しているが事件と同じ法的関係にない経済犯罪容疑の手がかりや資料を発見した場合、容疑者の手がかりや資料を裁判所に移送しなければならない」と規定されている。 「中華人民共和国民事訴訟法（2021 年改正）第 153 条第 5 項では、管轄当局が当該事件を捜査し、処理するものとする。（5）現在の訴訟は別の訴訟の審理結果に基づいていなければならず、他の訴訟が終結していない場合には、訴訟は再開されるものとする。」訴訟を一時停止する理由が解消された後。」
これによると、金融取引を伴うカジノルーレットクタリング事業が裁判に起こされた後、カジノルーレットクタリング訴訟は前述の刑事法律関係により検察庁に移送され、裁判は中断される可能性が高い。これにより、カジノルーレットクタリング会社が訴訟で権利を守るのに大きな障害が生じることになります。
(4) カジノルーレットクタリング会社の財務監督と運営リスク
「国民の9分」の第53段落は、「法律に基づく融資資格を取得していない民間融資に従事する法人、および民間融資に従事する非法人組織または自然人によって行われた民間融資活動は、法律に従って無効とみなされます。同じ貸し手は、一定期間内に繰り返し有料民間融資に従事する人は、一般に専門家として識別されます」と規定しています。民間融資がより活発な地域の上級人民法院または中級人民法院は、地域の実情に基づいて特定の識別基準を策定する場合があります。」したがって、カジノルーレットクタリング会社には融資資格がありません。複数のカジノルーレットクタリング契約が融資契約であるとみなされる場合、または業務上の不遵守により規制に違反して運営されている場合、それらはプロの融資者とみなされ、関連する業務契約も裁判所によって無効とみなされる可能性があります。
さらに、「商業カジノルーレットクタリング企業の監督と管理の強化に関する中国銀行保険監督管理委員会総弁公室の通知（CBIRC Banfa [2019] No205）」では、金融監督機関に対し、商業カジノルーレットクタリング企業の格付けと分類、分別処理の着実な推進、格付けと分類方法の設定を義務付けている。 2020年7月22日、最高人民法院と国家発展改革委員会は「新時代の社会主義市場経済システムの改善を加速するための司法サービスと保証の提供に関する意見」を発表し、裁判所に対し、事件審理の際に金融監督機関との意思疎通と連携を積極的に強化し、金融監督機関が法に基づいて職務を遂行することを支援・促進し、金融リスクの行政処理と司法裁判との連携を強化し、早期解決を支援することを求めた。財務リスクの警告、予防、解決。金融規制制度と司法裁定機関との情報ドッキングにより、カジノルーレットクタリング会社の信用格付けや規制レベルにさらに影響を与えることになる。
3カジノルーレットクタリング会社の対応戦略｝
金融貿易については、業界では「何も問題がなければ貿易といい、何か問題があれば金融貿易と呼ぶ」という古典的なまとめがあります。これは、この種の取引の隠された特徴を非常に鋭くまとめたものです。当事者間の売買契約書、請求書、譲渡伝票、商品権利譲渡書、明細書、その他の書類はすべて揃っています。会社の財務監査中も、一致する業務照会状やその他の文書を発行するために相互に協力する予定です。当事者が裁判を行ったとしても事実を明らかにすることは難しく、従来のカジノルーレットクタリング事業デューデリジェンス手法では事業の性質を特定することはさらに困難です。同時に、一般のカジノルーレットクタリング申込者は、特定の取引契約を単独で傍受してカジノルーレットクタリング融資を申込むことになります。一つの取引基本契約書をどのように丁寧にレビューするか、つまり金融取引業者を一目で特定して防止するとともに、ビジネスモデル設計や譲渡登録、譲渡権利確認等におけるコンプライアンス業務を強化することは、融資カジノルーレットクタリング事業のリスクに対処する上で非常に重要な役割を果たします。
(1) フロントエンドのデューデリジェンスには包括的なレビューが必要
金融貿易事業では、一般的に売買契約の対象となるのは、鉱石、鉄鋼、化学原料、アルミニウム、銅、石炭、鉄鉱石、大豆、その他の特定が難しい大量の移動商品です。取引額は比較的大きく、通常は数千万です。しかし、商品の価格と商品の品質の受け入れに関する契約条件は比較的単純です。配送方法は、通常、第三者の倉庫または物流会社、簡易配送または所有権変更を通じて配送されることに同意します。。このような基本契約に遭遇した場合、企業の事業内容や人材配置に基づいて、そのような商品の売買に関する企業の事業背景を調査する事前保証デューデリジェンスが推奨されます。商品の上流売買契約書、請求書、支払伝票、受取伝票を収集し、カジノルーレットクタリングに申し込む売買契約書に記載されている数量、単価、契約金額総額と照合する。単一の銀行電子領収書の代わりに、カジノルーレットクタリング申込者の購入契約および販売契約の支払口座の銀行取引明細書を収集します。ほぼ同時に同じ件名で同額の送金記録が複数あるかどうかを確認する;商品の第三者倉庫会社または貨物輸送会社に面談し、関連書類を収集して「商品権利の譲渡」と照合および確認します。
(2) 事業内容に対する運用上の提案
取引基本契約に金融取引リスクがある可能性がある場合、事業を説明する際にカジノルーレットクタリング事業の構造が明確になるように設計する必要があります。債務者に売掛金の真偽や法的状況を確認し、カジノルーレットクタリング契約締結時に売掛金の譲渡を債務者に通知することをお勧めします。
「民法」第 768 条は、「売掛金の債権者が同一の売掛金について複数のカジノルーレットクタリング契約を締結し、複数のカジノルーレットクタリング契約を締結して権利を主張する要素が複数になった場合には、登録された債権者が未登録の債権者よりも先に売掛金を取得する。両方が登録されている場合には、登録時刻の順に売掛金を取得する。どちらも登録されていない場合には、登録されたカジノルーレットクタリングに記載された要素により売掛金を取得する」と規定している。売掛債権の債務者に最初に到達する譲渡通知、登録または届出がない場合には、カジノルーレットクタリング融資またはサービス報酬の割合に応じて売掛債権を取得するものとします。カジノルーレットクタリング契約締結後、カジノルーレットクタリング会社はカジノルーレットクタリング申込者に対し、売掛債権の譲渡を動産金融統一登録・広報システムに速やかに登録し、第三者に対抗するよう周知させることが推奨されます。
第二に、売掛金譲渡の確認において、債務者は、売掛金の真の合法性、譲渡の正当性、会計期間と売掛金の金額を確認し、債務者がカジノルーレットクタリング会社の知り得た架空の理由を責任の防御策として利用することを防ぐために、抗弁権を明確に放棄する必要がある[6]。
(3)カジノルーレットクタリング会社サプライチェーンテクノロジープラットフォーム事業
デジタル変革の観点からは、商業カジノルーレットクタリング業界が開拓したサプライチェーン金融プラットフォームが商業カジノルーレットクタリングの主要な運用モデルとなり、「Eレター」の累計発行規模は2兆5000億元を超えている。 [7] カジノルーレットクタリング会社は、サプライチェーンの金融技術開発のトレンドに従い、契約金額、請求書番号、資金の流れ、商品の数量、単価、基本取引時間、物流、倉庫保管およびその他の包括的な機能などの情報データの入力などの技術プラットフォームのサービス内容を拡張し、単一カジノルーレットクタリングビジネスを向上させます。包括的なサービスについては、企業の物流情報の収集および追跡能力、情報データシステムの処理能力の開発、ビジネスの循環経路の開拓と最適化に努めます。貿易リンクにおける流れ、物流、資本の流れ、情報の流れを相互に検証・比較し、カジノルーレットクタリング・カジノルーレットイナンスサービスを総合的なサプライチェーンビジネスに進化させます。
[1] 国務院国有資産監督管理委員会のウェブサイト http://wwwsasacgovcn/n2588040/n2590387/n9854167/c27333644/contenthtml をご覧ください。2023 年 3 月 4 日にアクセス。
[2] Liu Guixiang: 「金融民事および商業裁判業務における概念、メカニズム、および法的適用の問題について」、「法律適用」2023 年 1 号に掲載。
[3] 最高人民法院民法典施行指導グループ編集長：「中華人民共和国民法契約法典の理解と適用（3）」、人民法院出版局、2020年版、1776ページ。
[4] 黄偉編集長: 「中華人民共和国民法における契約の解釈」、Law Press、2020 年版、608 ページ。
[5] 李天来: 「循環貿易紛争の資金調達における関連法的問題に関する研究」、「法の適用」2023 年第 2 号に掲載。
[6] Chen Sheng、Li Mingyue、Shen Weipeng、Wang Huan (天源法律事務所): 「注目に値する金融裁判ルールの新動向—国家裁判所金融裁判事務会議における劉貴祥判事の演説の解釈」、WeChat 公開アカウント「天源弁護士」、2023 年 2 月 18 日公開。
[7] 中国サービス貿易協会商業カジノルーレットクタリング専門委員会：「中国商業カジノルーレットクタリング業界発展報告書（2021年）」、第10回（2022年）中国商業カジノルーレットクタリング業界サミットで発表。
この記事は、公開アカウント「商業カジノルーレットクタリング特別委員会」の記事「推奨読書 | 葛雲陽：資金調達取引カジノルーレットクタリング事業のリスクと対策」2023年3月6日より転載
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